人民幣升值預(yù)期強(qiáng)勁 美元怎么打理最保值

　　最近，不少人是在猶豫手中的美元該留還是該拋。由于近期美元在全球范圍內(nèi)表現(xiàn)疲軟，市場(chǎng)普遍對(duì)人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈，人民幣對(duì)美元匯率在短短兩周左右的時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷了一個(gè)快速上升過(guò)程，人民幣中間價(jià)接連突破7.87、7.86、7.85、7.84和7.83五大關(guān)口 。

　　面對(duì)如此強(qiáng)勁的人民幣升值預(yù)期，有的人重新考慮起自己的外幣理財(cái)計(jì)劃，當(dāng)前理財(cái)應(yīng)注意些什么，記者就此采訪(fǎng)有關(guān)業(yè)內(nèi)人士和理財(cái)專(zhuān)家。

　　適當(dāng)選擇長(zhǎng)期固定收益理財(cái)產(chǎn)品

　　美元全球范圍內(nèi)的疲軟走勢(shì)以及美聯(lián)儲(chǔ)降息可能性的一天天增大，更多人開(kāi)始重新考慮其自己的美元理財(cái)計(jì)劃。專(zhuān)家表示選擇長(zhǎng)期產(chǎn)品能在一定程度上鎖定現(xiàn)在的利率水平，獲得更大收益。

　　目前美聯(lián)儲(chǔ)已將基準(zhǔn)利率維持在5.25%，但進(jìn)一步降息可能性非常大，很多外匯理財(cái)產(chǎn)品都與LIBOR(倫敦銀行同行業(yè)拆貸率)掛鉤，而LIBOR美元利率近幾個(gè)月一直在下降。利率的走低，意味著理財(cái)產(chǎn)品收益率的走低，因此，現(xiàn)在選擇短期產(chǎn)品，就可能面臨再投資的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楫?dāng)三個(gè)月以后你再一次選擇時(shí)，很可能會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上產(chǎn)品收益率已經(jīng)普遍下滑。從這個(gè)角度看，在目前美元基準(zhǔn)利率停止上升但尚未調(diào)頭向下的時(shí)候，選擇一個(gè)期限較長(zhǎng)的固定收益產(chǎn)品，應(yīng)該是合理的選擇。

　　但是，長(zhǎng)期固定收益產(chǎn)品也不是“保險(xiǎn)箱”。首先，大多數(shù)長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，銀行都有提前終止的權(quán)利。銀行可能會(huì)在對(duì)自己不利的時(shí)候，比如LIBOR利率過(guò)低時(shí)，選擇終止合同，而這時(shí)很可能是投資者獲得高收益的時(shí)候。如果銀行選擇了終止合同，那么投資者在利率走低的情況下，只能再選擇低收益的產(chǎn)品進(jìn)行再投資。其次，現(xiàn)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的速度非�？�，產(chǎn)品一天比一天豐富，投資長(zhǎng)期產(chǎn)品也意味著你在短期內(nèi)失去了再選擇更好產(chǎn)品的機(jī)會(huì)。

　　規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)可選外幣期權(quán)

　　除了固定收益產(chǎn)品以及結(jié)構(gòu)性投資賬戶(hù)等外匯理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好者，或者對(duì)于希望能在美元疲軟的情況下保證很高收益的人而言，外幣期權(quán)投資也是一種選擇。花旗銀行一直推出的“優(yōu)利賬戶(hù)”以及匯豐銀行的“雙利存款”都屬于這類(lèi)產(chǎn)品，它是外匯定期存款與外匯貨幣期權(quán)的組合產(chǎn)品。客戶(hù)與銀行厘定一掛鉤匯率，客戶(hù)收益包括普通定期存款利息及客戶(hù)向銀行賣(mài)出期權(quán)之期權(quán)收益。到期權(quán)行權(quán)日，如果所選備選貨幣組合的走勢(shì)和預(yù)期一致，則銀行以“基本貨幣”支付給客戶(hù)，若走勢(shì)未如預(yù)期，銀行按厘定的掛鉤匯率，將本金、利息和期權(quán)收益折換成“備選貨幣”支付給客戶(hù)。

　　事實(shí)上這是客戶(hù)和銀行之間的外匯期權(quán)交易。在目前美元走軟的情況下，手上持有大量美元的人可以嘗試拿出一部分資金進(jìn)行投資，以規(guī)避一定匯率風(fēng)險(xiǎn)。比如目前美元對(duì)歐元看跌，即歐元對(duì)美元匯率上升，客戶(hù)可以將掛鉤匯率定在當(dāng)前歐元對(duì)美元匯率向下一定區(qū)間內(nèi)，當(dāng)歐元對(duì)美元匯率如預(yù)期上升或者在當(dāng)前匯率附近小幅波動(dòng)時(shí)，只要在掛鉤匯率之上的區(qū)間內(nèi)，客戶(hù)都能獲得收益。但是，理財(cái)專(zhuān)家提醒大家，在獲得高收益的可能性下，產(chǎn)品也必然蘊(yùn)含著高風(fēng)險(xiǎn)，一旦預(yù)期有誤，美元不跌反而升值，因銀行按照掛鉤匯率兌換成備選貨幣支付給客戶(hù)，本金就有可能因?yàn)槭袌?chǎng)的變動(dòng)而蒙受重大損失。因此，這類(lèi)產(chǎn)品更適合有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力且有一定金融市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的高端客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)。

　　人民幣理財(cái)可做另一種選擇

　　這些天，到銀行把自己的美元存款取出來(lái)?yè)Q成人民幣的人也不在少數(shù)。王女士就是其中之一。去年11月30日，她在銀行存了一筆一年期兩萬(wàn)美元的定期存款，觀察到目前市場(chǎng)上人民幣升值迅速，接連創(chuàng)新高，今年11月30日存款一到期她就立即將其取出兌換成人民幣。她給記者算了一筆賬：去年她存款時(shí)，美元的一年期存款利率是2.5%，人民幣的是2.25%，美元利率比人民幣高出了0.25%，但這一年來(lái)，人民幣升值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了這個(gè)幅度，所以她實(shí)際上是損失了一大部分人民幣收益。她說(shuō)，她和家人都沒(méi)有太多的美元需求，早知道如此就早點(diǎn)換成人民幣了。

　　王女士的想法代表了很大一部分普通人的想法。對(duì)此，理財(cái)專(zhuān)家表示，在目前這種美元利率有下降趨勢(shì)，人民幣匯率以及利率均存在上升壓力時(shí)，選擇將手中閑置的美元兌換成人民幣進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的投資也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。目前國(guó)家的個(gè)人購(gòu)匯政策比之前寬松，人民幣理財(cái)產(chǎn)品，尤其是基金，收益可觀。理財(cái)專(zhuān)家也給記者算了一筆賬：目前市場(chǎng)上穩(wěn)健型的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，如貨幣型基金的年收益率不到3%，美元的固定收益產(chǎn)品的年收益率比5%多一些，兩者相差不到3%，但是從去年到今年這一年里，人民幣升值的幅度已經(jīng)超過(guò)了3%，如果按照這個(gè)升值趨勢(shì)算的話(huà)，提早用人民幣理財(cái)就比用美元理財(cái)再兌換成人民幣能獲得更多的收益。

　　但是，由于從人民幣再換成美元仍然受到額度限制，且結(jié)匯本身有一定成本，所以不要盲目將美元兌換成人民幣，一定要考慮好自己的用款需求。另一方面說(shuō)，就美元理財(cái)而言，未來(lái)參與浮動(dòng)收益類(lèi)結(jié)構(gòu)性存款的機(jī)會(huì)將更多。

　　隨著外資銀行在華經(jīng)營(yíng)力度的加大，以及中資銀行積極應(yīng)對(duì)外資銀行挑戰(zhàn)，外匯理財(cái)產(chǎn)品加快創(chuàng)新成大勢(shì)所趨。比如結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，其掛鉤品種日趨豐富，利率、匯率、指數(shù)、石油、黃金、股票、股指、商品期貨等金融指標(biāo)都成為了掛鉤對(duì)象。